En el sector de los endoscopios médicos nacionales, tanto los flexibles como los rígidos han estado dominados durante mucho tiempo por productos importados. Sin embargo, con la mejora continua de la calidad nacional y el rápido avance de la sustitución de importaciones, Sonoscape y Aohua se destacan como empresas representativas en el sector de los endoscopios flexibles.
El mercado de endoscopios médicos todavía está dominado por las importaciones
El nivel técnico general y el proceso de industrialización de la industria china de endoscopios médicos han estado rezagados durante mucho tiempo con respecto a los de los países desarrollados, pero muchas empresas han logrado grandes avances en algunos subsectores, alcanzando gradualmente el nivel de los productos importados de gama media y alta en indicadores de rendimiento clave como la claridad de imagen y la reproducción del color. En 2017, la tasa de localización de la industria china de endoscopios médicos fue de tan solo el 3,6 %, cifra que aumentó al 6,9 % en 2021 y se prevé que alcance el 35,2 % en 2030.
Tasa de domesticación de endoscopios médicos en China(Importar & Doméstico)
Endoscopios rígidos: En 2022, el mercado chino de endoscopios rígidos alcanzó un valor aproximado de 9.600 millones de yuanes, y marcas importadas como Karl Storz, Olympus, Stryker y Wolf representaron el 73,4 % de la cuota de mercado. Si bien las marcas nacionales tuvieron un inicio tardío, las empresas nacionales, representadas por Mindray, crecieron rápidamente, alcanzando aproximadamente el 20 % de la cuota de mercado.
Endoscopio flexible: En 2022, el mercado chino de endoscopios flexibles alcanzó un valor aproximado de 7600 millones de yuanes, y la marca importada Olympus fue la única, con el 60,40 % del mercado nacional, seguida de la japonesa Fuji con el 14 %. Las empresas nacionales representadas porSonoscapeAohua rompió el monopolio tecnológico extranjero y ascendió rápidamente. En 2022, Sonoscape ocupó el primer lugar en China con una participación del 9% y el tercer puesto en el mercado; Aohua ocupó el segundo puesto en China con una participación del 5,16% y el quinto en el mercado.
Matriz de productos
Aohua se especializa en endoscopios médicos flexibles y consumibles periféricos. Sus productos se utilizan ampliamente en departamentos clínicos como gastroenterología, neumología, otorrinolaringología, ginecología y medicina de urgencias.
La empresa ha establecido cuatro líneas de productos principales, que incluyen ultrasonido, endoscopia, cirugía mínimamente invasiva e intervención cardiovascular. Inicialmente, se ha definido un patrón de desarrollo de múltiples líneas de productos. Entre ellas, el negocio de endoscopia se ha convertido en uno de los principales componentes de la empresa y representa también su principal fuente de crecimiento. El negocio de endoscopia se centra principalmente en endoscopios flexibles, además de consumibles periféricos y endoscopios rígidos.
Disposición flexible del producto Endoscopio de cada empresa
Sonoscape y Aohua han formado un diseño de producto completo en el campo de los endoscopios blandos, y su sistematización de productos es cercana a la de Olympus, el líder mundial en endoscopios flexibles.
El producto estrella de Aohua, el AQ-300, está posicionado en el mercado de alta gama, el AQ-200 con un rendimiento y precio equilibrados está dirigido al mercado de gama media, y los productos básicos como el AQ-120 y el AQ-100 son adecuados para el mercado de base.
El endoscopio flexible HD-580 de Sonoscape se posiciona en el mercado de gama alta, mientras que el producto principal actualmente en venta es el HD-550, que se encuentra en el segmento intermedio. Cuenta con una amplia gama de productos en los mercados de gama baja y media.
Comparación del rendimiento de endoscopios de gama media y alta
Los endoscopios de alta gama de Sonoscape y Aohua ya han alcanzado el nivel de las marcas líderes internacionales en muchos aspectos de rendimiento. Si bien sus productos de alta gama llevan poco tiempo en el mercado, están avanzando rápidamente en el mercado de alta gama gracias a su alta calidad y a su alto costo.
Actualmente, el mercado nacional de Aohua y Sonoscape se centra principalmente en hospitales de nivel secundario y de bajo nivel. Al mismo tiempo, gracias al lanzamiento de productos de alta gama, en los últimos años se han consolidado en el mercado de alta gama por encima del nivel terciario, y sus productos han gozado de un gran reconocimiento. Entre ellos, los endoscopios Sonoscape se habían instalado en más de 400 hospitales terciarios hasta 2023. Aohua, gracias a la promoción del sistema de endoscopios de ultraalta definición AQ-300 4K en 2024, instaló (incluyendo las licitaciones ganadoras) 116 hospitales terciarios ese año (73 y 23 en 2023 y 2022, respectivamente).
Ingresos de operación
En los últimos años, el rendimiento de Sonoscape y Aohua ha experimentado un rápido crecimiento, especialmente en el sector de la endoscopia. Si bien habrá fluctuaciones en 2024 debido al impacto de las políticas del sector, la implementación de políticas posteriores de actualización de equipos impulsará aún más la recuperación de la demanda del mercado.
Los ingresos de Aohua por endoscopia aumentaron de 160 millones de yuanes en 2018 a 750 millones de yuanes en 2024. En 2020, debido al impacto de la epidemia, los ingresos anuales cayeron un 11,6 %. Desde el lanzamiento de productos de alta gama en 2023, el crecimiento del rendimiento se ha acelerado aún más. En 2024, la tasa de crecimiento disminuyó debido al impacto de las políticas nacionales relacionadas con los dispositivos médicos.
Los ingresos integrales de Sonoscape Medical aumentaron de 1.230 millones de yuanes en 2018 a 2.014 millones de yuanes en 2024. Entre ellos, los ingresos de los negocios relacionados con la endoscopia aumentaron de 150 millones de yuanes en 2018 a 800 millones de yuanes en 2024. Incluso bajo el impacto de la epidemia en 2020, aún logró cierto crecimiento, pero bajo la influencia de las políticas relacionadas con los dispositivos médicos en 2024, el negocio relacionado con la endoscopia disminuyó ligeramente.
En términos de ingresos integrales de la compañía, el volumen total de negocio de Sonoscape es mucho mayor que el de Aohua, pero su tasa de crecimiento es ligeramente inferior. En el negocio de endoscopia, el negocio de Sonoscape relacionado con la endoscopia sigue siendo ligeramente mayor que el de Aohua. En 2024, los ingresos de Sonoscape y Aohua relacionados con la endoscopia ascenderán a 800 y 750 millones, respectivamente. En términos de tasa de crecimiento, el negocio de endoscopia de Sonoscape creció más rápido que el de Aohua antes de 2022, pero desde 2023, debido al aumento en el volumen de productos de alta gama de Aohua, la tasa de crecimiento de Aohua ha superado la de Sonoscape.
Comparación de los ingresos operativos de Aohua y Sonoscape
(100 millones de yuanes)
El mercado nacional de endoscopios médicos está dominado por marcas importadas. Los fabricantes nacionales, representados por Sonoscape y Aohua, están en rápido crecimiento y sustituyendo gradualmente las importaciones. El negocio nacional es el área de negocio más importante de Sonoscape y Aohua. En 2024, el negocio nacional representó el 51,83 % y el 78,43 % del volumen de negocio de Sonoscape y Aohua, respectivamente. Al mismo tiempo, las empresas líderes nacionales, representadas por Sonoscape y Aohua, están expandiéndose activamente en los mercados internacionales, y el volumen de negocio de endoscopios médicos nacionales en el mercado internacional continúa creciendo.
El negocio internacional de endoscopios de Aohua continúa creciendo, de 100 millones de yuanes en 2020 a 160 millones de yuanes en 2024, pero su participación en el negocio internacional ha caído del 36,8% en 2020 al 21,6% en 2024.
El negocio médico de Sonoscape abarca múltiples sectores, y las estructuras nacionales e internacionales del negocio de endoscopios no se divulgan por separado. El volumen total de negocios internacionales de la compañía está creciendo, de 500 millones de yuanes en 2020 a 970 millones de yuanes en 2024, y la proporción de negocios internacionales se mantiene relativamente estable, entre el 43 % y el 48 %.
Comparación de los negocios internacionales abiertos por Aohua y Sonoscape
(100 millones de yuanes)
La proporción de negocios internacionales abiertos por Aohua y Sonoscape
Nivel de beneficio
Como dos empresas líderes nacionales en endoscopios médicos flexibles, Aohua y Sonoscape han mantenido un margen de beneficio bruto relativamente alto gracias a sus productos de alta calidad y su capacidad de comercialización. El margen de beneficio bruto de Aohua aumentó gradualmente del 67,4 % en 2020 al 73,8 % en 2023, pero disminuirá al 68,2 % en 2024. El margen de beneficio bruto de Sonoscape aumentó gradualmente del 66,5 % en 2020 al 69,4 % en 2023, pero disminuirá al 63,8 % en 2024. El margen de beneficio bruto general de Sonoscape es ligeramente inferior al de Aohua, debido principalmente a las diferencias en la estructura empresarial. Considerando solo el negocio de endoscopia, el margen de beneficio bruto de Sonoscape aumentó del 65,5% en 2020 al 74,4% en 2023, pero bajará al 66,6% en 2024. Los márgenes de beneficio bruto de los dos negocios de endoscopia son comparables.
Comparación de la ganancia bruta entre Aohua y Sonoscape
Inversión en I+D
Tanto Aohua como Sonoscape otorgan gran importancia a la investigación y el desarrollo de productos. La tasa de gasto en I+D de Aohua aumentó del 11,7 % en 2017 al 21,8 % en 2024. La tasa de gasto en I+D de Sonoscape se ha mantenido entre el 18 % y el 20 % en los últimos años, pero en 2024 la inversión en I+D aumentó aún más, alcanzando el 23,5 %.
Comparación del gasto en I+D entre Aohua y Sonoscape (millones de yuanes)
Comparación de la inversión en personal de I+D entre Aohua y Sonoscape
Tanto Aohua como Sonoscape otorgan gran importancia a la inversión en personal de I+D. En los últimos años, la asignación de personal de I+D de Kaili se ha mantenido estable entre el 24 % y el 27 % del total de empleados, mientras que la de Aohua se ha mantenido estable entre el 18 % y el 24 % del total de empleados.
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Hora de publicación: 14 de julio de 2025